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外汇基本面

基本面交易策略:关注宏观经济事件

关注宏观经济事件

短线交易者似乎只关心每周公布的经济数据,以及它将如何影响每天的交易。这对许多交易者是极为有用的,但同样重要的是,不要丧失对正在酝酿中的重大宏观事件的洞察力。原因在于,宏观经济事件将会影响市场相当长的一段时间。取决于事件的规模和范围,它们的影响力远远超出一天两天的价格变化。这些事件有可能重塑了对基本面的认知,影响着货币几个月甚至几年的走势。宏观事件,例如,战争、政治不确定性、自然灾害和重要的国际会议,由于它们的无规律性,会在心理上和物质上给外汇市场带来广泛而深远的影响。伴随这些事件而来的是,货币的大幅上涨或货币的急剧下跌。因此,保持关注全球的发展动向,了解事件发生前后,市场情绪的根本方向,并参与其中,你可以因此而获利丰厚,或者至少可以避免巨大的亏损。

 

了解大事件的发生时间

  • 重要的七大工业国(G 7)或八大工业国(G 8)财政部长会议。
  • 总统选举。
  • 重要的政府首脑峰会。
  • 主要中央银行的会议。
  • 货币体制的潜在变化。
  • 大国潜在的债务危机。
  • 地缘政治的紧张局势可能引起的战争。
  • 联邦储备局主席每半年在国会陈述经济状况。

要突出这些事件的重要性,最好的方法是通过以下的例子来说明。

 

七大工业国会议(G7)

七大工业国包括了美国、英国、日本、加拿大、意大利、德国和法国。这些国家集合在一起,占了世界经济总产量的2/3。但不是所有的七大工业国会议都那么重要。只有当预期发生重大的变化时,市场才真正关注七大工业国的财政部长会议。在2003年9月22日举行的G-7财政部长会议,是一个非常关键的转折点。会议结束以后,美元出现暴跌。当时的G-7财政部长表示,希望看到“汇率上有更大的灵活性”.尽管这些讲话相当温和,但是市场把它解释为政策将有重大的改变。对上一次出现同等程度的变化要追溯回2000年。

在2000年,由于在会议的前一天,出现对欧元/美元的强大干预,所以市场特别关注即将召开的会议。在2003年9月召开的会议也同样重要,当时美国的贸易赤字急速增加,已经演变成一个严重的问题。欧元/美元承受着美元贬值的冲击,而日本和中国在积极地干预它们货币的汇率。因此,市场普遍预期,G-7财政部长会发表一个声明,批评日本和中国的干预政策。会议召开前,美元已经开始下跌了。在声明发布时,欧元/美元上涨了150点。尽管最初的波动还不是非常厉害,但是,从2003年9月到2004年2月(下一次的七大工业国会议),以贸易加权为基金的美元指数下跌了8%,美元兑英镑下跌了9%,兑欧元下跌了11%,兑日元下跌了7%,兑加拿大元下跌了1.5%。分析这些百分比,11%的跌幅就相当于跌了将近1 100点。因此,由于事件本身能改变市场的整体情绪,所以它的长期影响比起即时影响要重大的多。

 

政治不确定性

另一种影响外汇市场的重大事件,以2004年的美国总统选举为例。通常而言,政治上的不稳定性,会引起货币表现疲软的预期。在2004年11月,总统选举的辩论激烈,候选人对预算赤字有不同的立场。预算赤字不断增加,导致美元的整体表现疲软。由于美国政府决心推翻萨达姆·侯赛因,当时的总统乔治·布什缺少国际上的支持,市场的情绪进一步恶化。在选举前的三个星期,欧元兑美元上涨了600点。当布什获胜的情势逐渐变得明朗和稍后得到确认后,由于市场预计美国政府会维持立场不变,美元兑其他主要货币都出现急跌。在选举后的第二天,欧元/美元上涨了200点,然后在创出6个星期的最高点前,又继续上涨了700点。整个过程历时2个月,对很多人似乎是永恒了,但是宏观经济事件确实重新塑造了市场;那些追随者可以从中赚到大钱。然而,这对短线交易者来说,也是重要的事件。由于在美国总统的选举前,市场总体看跌美元,所以即使是做短线的交易者,从稳妥起见,最好还是寻找机会在欧元/美元出现回调时买人,而不是在反弹中卖出和寻找顶部。

 

地缘政治风险

地缘政治的风险,如战争,对外汇市场也有显著的影响。从2002年12月到2003年2月,美国入侵伊拉克前,美元兑瑞士法郎下跌了9%。因为国际社会绝对不希望发生战争,所以美元出现急跌。瑞士法郎由于网家的政治中立和其安全避难所的地位,是主要的受益货币之一。在2月和3月之间,市场开始相信,这场不可避免的战争,将是美国快速地取得决定性的胜利,他们不再为战争感到神经紧张。投资者平仓美元的空头头寸,这最终导致美元对瑞士法郎反弹了3%。

 

所有这些事件,每一件都会引起外汇市场大规模的波动,所有类型的交易者都必须留意重大的事件。保持对宏观经济事件的关注,有助于交易者做出更明智的决策,防止他们忽视了正在酝酿中的重大不确定性。大多数的事件在发生前的几个月,经济学家、外汇分析师和国际社会已经在谈论它、争议它并参与其中。世界在不断变化,外汇交易者必须为此做好准备。

 

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